Consorțiul format din CVC Capital Partners și Groupe Bruxelles Lambert (GBL) a ridicat oferta finală de preluare pentru producătorul italian de medicamente Recordati la 10,5 miliarde de euro, în cadrul unei tranzacții ce urmărește privatizarea totală și delistarea companiei de pe bursa din Milano. Această ofertă, care reprezintă cea mai bună și finală propunere adresată acționarilor, a fost majorată la 53 de euro pe acțiune în cash, comparativ cu oferta inițială de 51,29 euro, care a fost contestată de fondul activist Palliser Capital, considerând-o subevaluată.
Oferta finală și impactul asupra valorii companiei
Majorarea ofertei a dus la o evaluare totală a companiei de aproximativ 11,8 miliarde de dolari, reprezentând un pas semnificativ în direcția delistării. Perioada de acceptare a ofertei de cumpărare se încheie vineri, 23 octombrie 2026, iar decontarea tranzacției este programată pentru începutul lunii noiembrie. Consorțiul a subliniat în comunicatul oficial depus la autoritățile de reglementare din Italia că această ofertă nu va mai fi majorată, reprezentând un punct final în negocieri.
Consiliul de Administrație al Recordati a reacționat în mod pozitiv la această majorare, anunțând că salută în unanimitate această ofertă și recomandă acționarilor să accepte termenii propuși. CVC Capital Partners deținea deja un pachet de control de 46,8% din acțiunile grupului farmaceutic încă din anul 2018, ceea ce a reprezentat un pas important în direcția obținerii controlului majoritar.
Ultimele raportări oficiale de piață arată că Respighi BidCo, vehiculul prin care CVC și GBL acționează, a construit o poziție de forță în structura de capital a Recordati. Prin acumularea acțiunilor oferite voluntar de acționari în cadrul ofertei publice, care a depășit deja 49,79% din capitalul vizat încă din 5 octombrie, alături de achiziții adiționale directe realizate în piață de vehiculele legate de CVC, consorțiul și-a securizat controlul strategic necesar pentru delistare.
Pentru CVC, această tranzacție reprezintă o realocare masivă de capital în sectorul de healthcare din Europa, urmând ca grupul să demareze exit-uri parțiale din alte platforme medicale din regiune. Unul dintre cele mai răsunătoare tranzacții a fost vânzarea pachetului majoritar de 60% din Hellenic Healthcare Group (HHG) din Grecia către grupul PureHealth, controlat de fondul suveran ADQ din Abu Dhabi, într-o tranzacție istorică care a evaluat operatorul elen la 2,2 miliarde de euro.
Fondat în 1926 la Milano, grupul Recordati este unul dintre cele mai vechi nume din industria farmaceutică italiană, fiind listat la bursa locală încă din 1984. Compania are o prezență operațională directă în Europa, America de Nord, America de Sud și regiunea Asia-Pacific, cu peste 4.450 de angajați la nivel global. În ultimul deceniu, Recordati a transformat business-ul său, care inițial se baza pe medicamente de larg consum pentru afecțiuni cardiovasculare sau urologice, într-o forță mondială pe segmentul tratamentelor pentru boli rare (Orphan Drugs).
Sorin
