Indicator statistic al gradului in care o valoare individuala dintr-o distributie probabila tinde sa varieze fata de media distributiei. Abaterea standard este foarte utilizata in teoria moderna a portofoliului, in care rezultatele trecute ale valorilor mobiliare sunt folosite pentru a determina intervalul rezultatelor viitoare, fiecarui rezultat fiindu-i atribuit o anumita probabiliate. Abaterea standard poate fi calculata atat pentru fiecare valoare mobiliara, cat si pentru intregul portofoliu. De exemplu, prin definitie, rentabilitatile anuale reale ale unui fond de investitii se vor incadra intre +/- o abatere standard fata de rentabilitatea sa medie anuala, aproximativ doua treimi din perioada luata in calcul. De asemenea, tot prin definitie, rentabilitatile acestuia se vor incadra intre +/- doua abateri standard, circa 95% din timp. Sa presupunem ca un fond are o rentabilitate medie anuala de 10% si o abatere standard de 15%. Pe baza definitiei de mai sus, ne putem astepta ca performantele sale anuale sa se incadreze intre -5% si 25%, circa doua treimi din timp, iar 95% din timp sa se incadreze intre -20% si 40%.
